お金の知識中級編３５　「リスク＝危険」だと思っていませんか？

投資の話になると、必ず出てくる言葉が 「リスク」です。

でも多くの人が、

• リスク＝損をすること
• リスク＝怖いもの

というイメージだけで捉えています。

実は投資におけるリスクとは、「どれくらいブレるか」を表す言葉です。

この記事では中級者向けに、リスクの正体を数値で理解するための2つの指標「ボラティリティ」と「最大ドローダウン」を やさしく解説します。

投資におけるリスクの本当の意味

投資の世界で言うリスクとは、リターンの振れ幅（ブレ）のことです。

つまり、

• 大きく上下する資産　→　リスクが高い
• あまり動かない資産　→　リスクが低い

という考え方になります。

「上にブレる可能性」も「下にブレる可能性」も含めてリスクという点が、とても重要です。

リスクを表す指標①　ボラティリティ

ボラティリティとは、価格がどれくらい激しく上下するかを示す指標です。

ボラティリティが高い資産ほど、短期的な値動きに振り回されやすいという特徴があります。

リスクを表す指標②　最大ドローダウン

もう一つ、メンタル面で非常に重要なのが 最大ドローダウンです。

最大ドローダウンとは、過去のピークから、どれだけ大きく下落したかを示す指標です。

イメージ例

• １００　→　１５０　→　９０

この場合、最大ドローダウンは　▲４０％（１５０　→　９０）　になります。

「どこまで下がったことがあるか」を知ることは、投資を続けられるかどうかを考えるうえで非常に重要です。

ボラティリティと最大ドローダウンの違い

どちらもリスクですが、「怖さの種類」が違うと考えると分かりやすいです。

資産ごとの「耐える覚悟」が必要な下落幅

代表的な資産の、過去に起きた下落例を見てみましょう。

これを見て、

• ５０％下落しても持ち続けられるか？
• そこで買い増しできるか？

を考えることが、自分に合ったリスク水準を知る第一歩です。

リスクを下げる＝リターンを捨てる、ではない

リスクを下げると、 必ずリターンも下がると思われがちです。

しかし実際には、

• 分散する
• ポートフォリオを整える
• リバランスする

ことで、リターンを大きく下げずに リスクだけを下げることも可能です。

これが、ポートフォリオ設計の力です。

中級者が意識すべきリスクとの付き合い方

• リスクは「避けるもの」ではなく「理解するもの」
• 数値で見ると冷静になれる
• 最大ドローダウンを知っておく
• 耐えられない下落は、配分が間違っているサイン

「眠れなくなる投資」は、長続きしません。

まとめ：リスクを知ることは、自分を知ること

• リスク＝価格のブレ
• ボラティリティは日々の揺れ
• 最大ドローダウンは最大の下落
• 下落幅を知ると覚悟が決まる
• 理解したリスクは、怖くなくなる

リスクを正しく理解できるようになると、相場の上下に一喜一憂しにくくなります。

それは、「投資家として一段成長したサイン」でもあります。

次回は「暴落時の行動とメンタル管理」。

知識よりも大切な「行動の話」に進みます。

リスクは、把握していないと怖いですが、理解していると上手く付き合うことができます。

自分のリスク許容度をしっかり知っておきましょう！