お金の知識中級編３３　何を買うかより、どう組み合わせるかが結果を左右する

投資の経験が少しずつ増えてくると、こんな悩みが出てきます。

• 株だけでいいのかな？
• 債券やREITも入れるべき？
• 結局、どんな配分が正解？

この段階で重要になってくるのが、「ポートフォリオ」という考え方です。

ポートフォリオを理解すると、

• 値動きに振り回されにくくなる
• 暴落時のダメージを抑えられる
• 長期で投資を続けやすくなる

この記事では、ポートフォリオの基本・資産配分の考え方・実例を表を使って分かりやすく解説します。

ポートフォリオとは「資産の組み合わせ」

ポートフォリオとは、自分が持っている資産全体の組み合わせのことです。

たとえば、

• 株式１００％
• 株式７０％＋債券２０％＋金１０％
• 全世界株式＋REIT＋現金

これらはすべて、違うポートフォリオです。

重要なのは、「どの商品を買ったか」より「全体でどういうバランスか」。

なぜポートフォリオが重要なのか？

理由はシンプルで、資産はすべて同じ動きをしないためです。

ある資産が下がっているとき、別の資産が支えてくれることで、全体のブレを小さくできるのです。

これが分散投資の考え方です。

ポートフォリオ設計で最も大切なこと

中級者がまず押さえるべきポイントは、次の３つです。

どれくらい下落に耐えられるか

理論より大切なのが、自分の感情です。

• ２０％下落でも平気
• ３０％下がると眠れない

耐えられない配分は、長期投資に向きません。

投資の目的と期間

• 老後資金（２０年以上）
• 教育資金（１０年程度）

期間が長いほど、リスク資産を多めに取れるのが基本です。

一度決めたら大きく動かさない

頻繁に変えると、ポートフォリオの意味が薄れてしまいます。

代表的な資産クラスと役割

どれが良い・悪いではなく、役割が違うと考えるのがポイントです。

中級者向けポートフォリオ例

成長重視型

長期・値動きに耐えられる人向け。

バランス型

多くの中級者にとって現実的。

安定重視型

値動きが苦手な人向け。

よくある失敗パターン

• 株式１００％で暴落時に売ってしまう
• 分散しすぎて何を持っているか分からない
• 流行りの資産に比重をかけすぎる
• 感情で配分を頻繁に変える

ポートフォリオは、「続けられる形」が正解です。

まとめ：ポートフォリオは投資の設計図

• ポートフォリオ＝資産全体の組み合わせ
• 目的・期間・性格で正解は変わる
• 資産ごとの役割を意識する
• 値動きに耐えられる配分が最優先
• 一度決めたら大きく動かさない

ポートフォリオは、投資の「設計図」です。

設計図がしっかりしていれば、相場が荒れても、やることはシンプルになります。

次回は 「リバランスの方法とタイミング」。作った設計図を、どう維持するかを解説します。

ポートフォリオは、未来の自分を守るバランス。

自分のリスク許容度にあった投資で、長く続けるのが一番です。