お金の知識中級編６　放っておくと、あなたのポートフォリオは崩れていく

前回の記事でポートフォリオの重要性を学びましたが、 実は「作って終わり」ではありません。 ほったらかしていると、資産配分は必ず崩れていきます。

株式が伸びると株の比率が増え、債券が弱いと債券の比率が減る。 その結果、本来のリスクよりも“取り過ぎ状態”になることも。

だから必要なのが、定期的に資産配分を整える「リバランス」です。

この記事では、中級者が知っておくべき 最適なリバランスのやり方・頻度・注意点をわかりやすく解説します。

リバランスとは「配分を元に戻すこと」

リバランスとは、 資産の比率がズレてきたときに、売買して元に戻すことです。

たとえば配分がこうだったとします。

この場合、株式を売って、債券を買い足して 「株60：債券40」に戻すのがリバランスです。

リバランスのメリットは次の通り。

• 資産全体のリスクを安定させる
• 高値で売って、安値で買う仕組みになる
• 暴落時に耐えられるポートフォリオになる

リバランスの３つの方法

リバランスには大きく３つの方法があります。 投資スタイルや面倒くさがり度（？）によって選べます。

定期リバランス（時間ベース）

もっともシンプルで、多くの人におすすめなのがこれです。

ポイントは、決めた日付に必ずやること。 感情を完全に排除できる、最も続けやすい方法です。

乖離（かいり）リバランス（ズレ幅ベース）

「配分が〇％ズレたらリバランスする」という方法です。

たとえば、株式が60％ → 66％になったら売却して戻す、など。 より精密な管理ができる反面、頻度が増えやすい点に注意が必要です。

新規買付によるリバランス（売らずに調整）

売却せずに、新しいお金の投資だけで調整する方法です。

売却しないので税金がかからないのが最大のメリット。 積立投資をしている人と相性が非常に良い方法です。

リバランスはどのくらいの頻度がいい？

結論として、中級者におすすめの頻度はこれです。

あなたが積立投資をしているなら、 「普段の積立で調整し、年1回だけ微調整」 という組み合わせが最も扱いやすいでしょう。

実際のリバランス手順（具体例つき）

ケース例：目標配分＝株60％・債券40％

現在の資産がこうなっていたとします。

総資産は200万円です。

目標配分に戻すと、こうなります。

つまり、 株式を30万円売って、債券に30万円追加する という操作になります。

これだけで本来のリスクに戻すことができ、 暴落が来てもポートフォリオの安定性が保たれます。

リバランスは“メンタル管理術”でもある

リバランスは実は、 投資家のメンタルを守るための仕組みでもあります。

なぜなら、リバランスを続けることで

• 高騰している資産を売る（利益確定）
• 下がっている資産を買う（安値買い）

という、感情では絶対にできない行動を自動で行えるからです。

「恐怖で売る」「欲で買う」という失敗パターンから あなたを守る、最強のルールと言えます。

淡々と続ける仕組みが、長期投資の勝ちパターン

今回のポイントをまとめましょう。

• リバランスは資産配分を元に戻すこと
• 目的はリスクを一定に保ち、暴落に耐えられるポートフォリオにすること
• 方法は「定期」「乖離」「買付」の３つ
• 中級者に最適なのは「買付＋年1回の定期リバランス」
• リバランスは感情を排除し、冷静な投資を続ける仕組みになる

リバランスを習慣化すれば、 あなたの投資は驚くほどブレなくなり、 “淡々と積み上げる長期投資家”へと近づきます。

リバランスは“気持ちを整えるお片づけ”みたいなものです。コツコツ続けるほど、未来の不安が小さくなっていきますよ！