お金の知識中級編２　株だけじゃない、「債券」の世界をのぞいてみよう

投資というと、どうしても「株式」や「投資信託」が思い浮かびますよね。でも実は、世界の機関投資家や年金基金が多く保有しているのは「債券（さいけん）」です。

「債券ってなに？」「安全そうだけど、どうやって利益が出るの？」そんな疑問を持つ人も多いと思います。

債券は、お金を貸して利息を受け取る“貸す側の投資”。一見シンプルですが、金利と価格の関係を理解しないと損をすることもあります。

今回は、債券の仕組みと「金利が上がると価格が下がる」理由を、図解しながらやさしく整理していきますね。

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債券とは「国や企業にお金を貸す」投資

株式が「企業のオーナーになる権利」なら、債券は「国や企業にお金を貸す権利」です。

投資家（あなた）はお金を貸し、発行体（国・企業）は返済と利息の支払いを約束します。

つまり債券とは、「元本＋利息」を一定期間後に返してもらう約束の証書なんです。

「安全性とリターンのバランスをとる」上で、債券はポートフォリオに欠かせない存在です。

債券投資で最も重要なのが、金利と価格の逆相関。つまり「金利が上がると債券価格は下がる」「金利が下がると債券価格は上がる」という関係です。

なぜそうなるのか、具体的な例で見てみましょう。

あなたが持っている債券が「年利1％」だったとします。

ところが市場の金利が上昇して、新しい債券は「年利2％」で発行されました。

このとき、投資家はどちらの債券を選ぶでしょうか？

当然、みんな新しい債券を選びます。つまり、あなたの持つ「1％の債券」は人気がなくなり、価格が下がるのです。

今度は市場金利が0.5％に下がったとしましょう。すると、あなたの1％の債券は“高利回り”に見えて人気が出ます。そのため、債券価格は上がるというわけです。

市場金利	あなたの債券の評価	価格の動き
上昇（例：1％→2％）	魅力が下がる	価格が下がる
下降（例：1％→0.5％）	魅力が上がる	価格が上がる

この「金利と価格のシーソー関係」を理解しておくと、「債券のタイミング」を判断するヒントになります。

債券の収益を「利回り」と言いますが、実は一言で片づけられません。利回りには3つの要素があります。

実際の投資では、最終利回り（Yield to Maturity, YTM）が重視されます。「いま買って満期まで保有した場合、年間どれだけのリターンがあるか」を示す指標です。

日本でも「10年国債利回りが上昇」などのニュースを耳にしますよね。これは、経済全体の金利の“基準”だからです。

長期国債の利回りは、住宅ローン金利や企業の借入コストにも影響を与えます。つまり、債券の金利変動は、家計にも企業にも波及しているんです。

債券は「安全資産」と言われますが、当然ながらリスクも存在します。

つまり、「低リスク＝ノーリスク」ではありません。 金利・信用・インフレという3つの要素を常に意識しておく必要があります。

今回のポイントを整理しましょう。

債券は「株式より地味」ですが、ポートフォリオ全体の安定性を高める重要な存在。特に不況時に強い傾向があり、資産の“クッション役”として力を発揮します。

次回は「投資信託の選び方（インデックス vs アクティブ）」で、債券を含む分散投資の実践的な組み方を紹介していきます。

金利が上がると債券が下がるって、ちょっとややこしいですよね。でも仕組みがわかると“なるほど！”ってなります。焦らず一歩ずつ、経済の流れを体で覚えていきましょう！