お金の知識初級編１３　金利と景気の関係 ― お金の流れで景気を読む

「金利が上がった」「利下げが行われた」――ニュースでよく耳にする言葉ですが、実際に自分たちの生活や経済にどんな影響があるのか、すぐにイメージできる人は多くありません。

けれども、金利は経済の「血液の流れ」をコントロールする大切な要素です。
景気が良くなるのも、悪くなるのも、金利の動きと深く関係しています。

今回は「金利と景気の関係」をテーマに、初心者でもわかるように仕組みを整理していきましょう。

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金利とは？ ― お金の“レンタル料”

金利とは、簡単に言えば「お金を借りるときのレンタル料」です。
たとえば、銀行からお金を借りるときには利息を払いますし、逆に銀行にお金を預けると利息をもらえます。

つまり金利は「お金の値段」と言い換えることができます。
お金の値段が高い（＝金利が高い）と借りづらくなり、安い（＝金利が低い）と借りやすくなるのです。

企業も個人も、この金利によって「お金を動かすスピード」が変わります。
このお金の流れのスピードこそが、景気の動きと深く関係しているのです。

景気が悪くなると、企業の投資も個人の消費も冷え込みます。
そんなとき、中央銀行（日銀）は「金利を下げる」政策を取ります。
金利を下げることで、お金を借りやすくし、投資や消費を促すのです。

反対に、景気が過熱しすぎてインフレ（物価上昇）が進むと、今度は「金利を上げる」政策を取ります。
金利を上げることで、お金を借りにくくし、経済の過熱を抑えるのです。

このように、金利は経済のブレーキでもあり、アクセルでもあります。
中央銀行が金利を操作することで、景気のスピードを調整しているのです。

景気は過熱しすぎても、冷えすぎてもダメなんです！
適度なバランスが大切ということですね。

金利が上がると、住宅ローンや企業の借入金の返済額が増えます。
企業は投資を控え、個人はお金を使うより貯めようとする傾向が強まります。

すると、モノやサービスが売れにくくなり、企業の業績が落ち込み、景気は冷え込む方向へ。
株価も下がりやすくなります。

また、金利が上がると「安全な預金や国債でもある程度の利息が得られる」ため、投資マネーが株式市場から抜けることもあります。

このように、金利上昇は「景気のブレーキ」として働くのです。

逆に金利が下がると、企業も個人もお金を借りやすくなります。
企業は新しい事業に投資し、個人は住宅や車などの大きな買い物をしやすくなります。

するとお金の流れが活発になり、景気は上向きやすくなります。
この状態を「金融緩和」と呼びます。

ただし、金利を下げすぎると、今度は「お金が市場に溢れすぎる」状態になります。
結果としてインフレが進み、物価が上がりすぎることもあるため、中央銀行は慎重にバランスを取る必要があります。

日本では1990年代のバブル崩壊以降、景気の停滞を背景に、長期間にわたって低金利政策が続いてきました。
その結果、「ゼロ金利」「マイナス金利」という言葉が生まれました。

金利を下げることで企業活動を刺激しようとしたものの、物価上昇率が上がらず、デフレ（物価が下がり続ける状態）から抜け出せなかったのです。

2020年代に入り、世界的にインフレ傾向が強まる中で、日本でもようやく金利引き上げの議論が再び進み始めています。

ただし、急激な金利上昇は住宅ローンや企業負担を増やすため、日銀も慎重な姿勢を崩していません。

金利は、経済の健康状態を示す「温度計」のようなものです。
上がりすぎれば「発熱」（インフレ過熱）、下がりすぎれば「冷えすぎ」（デフレ）を示します。

株式市場や為替市場も、この金利の動きを敏感に感じ取ります。
投資家は「次に中央銀行が金利を上げるのか、下げるのか」を常に予想して行動しています。

つまり、金利を理解することは「世界のお金の流れを読む力」を持つことに等しいのです。

金利って、最初はただの数字に見えるけど、実は経済の体温計。
景気を読むには、まず「金利の変化」に注目してみましょう！